民生銀行股票投資分析報告

股票的購買可以使得一些企業或者個人獲得利益,但它是有一定的風險性的,所以面對股票投資,投資人要具備一定的心理素質,同時要結合實際來進行計劃投資。下面是小編找到的一篇來自民生銀行的股票投資分析報告,從幾個方面對股票投資進行了分析,希望對大家有所幫助:
一、 宏觀經濟分析
在證券投資中,宏觀經濟分析是一個重要環節,只有把握宏觀經濟運行大方向,才能把握證券市場的總體變動趨勢,才能做出正確的投資決策。
2013年以來,我國經濟增速繼續放緩,上半年GDP同比增長7.6%,比去年同期低0.2個百分點。當前經濟增速的放緩,既有長期結構性因素,也有短期周期性因素。從長期來看,隨著勞動力、生產效率、土地等生產要素的變化,中國經濟的潛在增長率下降,“七上八下”(7%-8%之間)將成為經濟增長的新常態。
股票市場作為經濟的“晴雨表”對宏觀經濟的各方面都有一定的反映。GDP變動是一國經濟的根本,反映宏觀經濟的走向,決定了證券市場的長期走勢。GDP的持續上升表明國民經濟的良性發展。理論上說,持續穩定的GDP增長,股票市場應呈現上升趨勢,但是很多情況下并非如此,更何況我國股票市場還不是一個成熟的市場。現階段我國正處于通貨膨脹時期,經濟處于失衡狀態下的高速增長,總需求大大超過總供給,失衡的經濟增長導致證券市場下跌。
二、中國銀行業分析
進行行業分析能夠知道該行業所處的發展階段以及其在國民經濟中的地位,才能夠判斷影響行業發展的各種因素,預測行業發展的趨勢,判斷行業投資價值,揭示行業投資風險,從而投資者以此作為投資依據。
銀行業在中國金融業中處于主體地位。近年來,中國銀行業改革創新取得了顯著的成績,整個銀行業發生了歷史性變化,在經濟社會發展中發揮了重要的支撐和促進作用,有力的支持中國國民經濟又好又快的發展。 今年世界500強的入圍門檻(按營業收入排名)再次提高12億美元,接近232億美元。從民生銀行的排名可以看出,民生銀行的營業收入在全球范圍內還是非常可觀的,在國內銀行業處于中等偏上水平。 未來中國經濟結構將更加優化,政府宏觀調控能力繼續提升,中國宏觀經濟仍將保持6-8%的高速增長,中國銀行業將繼續得益于宏觀經濟的高速增長。
三、企業分析
(一)SWOT分析
優勢(Strengths): 同業領先、成效卓著的創新能力。 小微業務上持續創新,保持領先優勢。 提供差異化、專業化和綜合化金融服務方案。 公司已經形成包括地產金融、能源金融等行業事業部、中小企業事業部等在內較為全面的事業部體系,事業部機制管理對公業務有利于公司業務的專業化和條線化運營,有利于促進貸款定價和中間業務收入提升。
劣勢(Weakness): 經濟下行階段中小微企業抵御風險能力較弱,公司資產質量承壓。 表外業務擴張較快,理財非標產品占比較高,規模增長及結構調整或面臨一定壓力。 活期存款占比較低,負債端成本有待進一步降低。 資本充足率符合過渡期監管要求,但存在一定補充壓力。
機遇(Opportunities): 市場利率化改革正在不斷推進,民生可以利用自身優勢,整合優勢資源,持續挖掘潛力,創造新的發展空間。
威脅(Threats): 流動性收緊、金融去杠桿和金融監管趨嚴使公司發展面臨較大壓力。
(二)行業對比
從2014年報來看,民生銀行的主營業務收入和每股收益都要高于金融行業的平均值,在45家銀行中分別排名第11位和第3位,同行業中處于上中水平。由上表可知民生銀行的主營業務收入和每股收益總體上是逐年增長的,說明其增長性比較好。
(三)財務分析
民生銀行的凈利潤增長率和凈資產收益率一直處于比較高的水平的,說明其成長能力和盈利水平較強。民生銀行的市盈率在行業中處于比較高的水平,說明其價值被高估。
四、結論
綜合民生銀行的企業分析和技術分析,民生銀行股票近期并不具備很好的投資價值。但從長期來看民生銀行成長能力和盈利水平較強,是一家值得進行長期投資的的企業。

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